投保增额终身寿险的朋友们，你们真的会看收益率吗？

这几年受疫情影响，投资行情一落千丈，可以说“搵钱艰难”（赚钱艰难），基金、股票、银行理财等都跳水后，能保本的储蓄型保险就变成了香饽饽，尤其是增额终身寿险。

只是仍然有不少朋友还是没搞清楚，增额寿的收益率怎么看：

有人把增额比例当做预定利率

有人把预定利率当做实际收益率

有人把复利当做单利

我们日常接到的咨询中，50%以上的人都犯过上面的“错”。

为了让大家搞清楚增额寿的收益率看哪里、怎么算，今天就来讲讲增额终身寿险的三大“率”：保额增长率、预定利率和实际收益率的区别。

一、增额寿的保额增长率是什么？

相信不少小伙伴买增额终身寿险时，会在投保宣传页看到过这样一句话：

看到这句：年度有效保额以3.8%比例逐年递增。

不少人以为，增额终身寿险嘛，这句话不就说的增额吗？那是不是收益率就有这么高？

不！这是天大的误解！

这个3.8%的年度有效保额增长率，其实跟增额寿的收益没有半毛钱关系！

增额寿之所以被当做理财险，是它的现金价值会递增，

保单持有时间越长，现金价值越高，

同时，它有一个减保的功能，投保一段时间后，我们可以将现价部分取出、或全部取出使用，从而达到资金规划的目的。

而增额终身寿险的有效保额，只跟身故保障有关：

只有当满18岁后、缴费期满身故/全残了，保单约定在现价、当年度有效保额和保费*给付比例三者之中赔付较大者作为保险金，然后保单结束。

此时，按照赔付的身故金，可以算出一个身故IRR（收益率）。

不过，增额寿赔付年度有效保额的概率很低，也即是说年度有效保额实际上没啥用。

这一点，奶爸在【又来？监管再一次对增额终身寿险“下手”】这篇文章里有跟大家解释过，正因为那么多人将【保额增长率】误会是【预定利率】或【实际收益率】，所以监管干脆就叫停了：以后增额寿的保额递增比例一律不准超过3.5%。

所以如果一些业务员说：保额增长率有3.6%，3.8%，比一般产品收益更高，大家别被忽悠了，因为保额增长率跟实际收益基本无关。

二、增额寿的预定利率是什么？

多数时候，我们说增额终身寿的利率有3.5%时，

这个“3.5%”，不是说的实际收益，而是增额终身寿的预定利率。

所谓预定利率，就是一款产品可能达到的最高收益率，

它并不会出现在保险合同里，而是经过精算师测算后给出的预估收益率，实际收益率还要刨除保险公司的运营成本。

以增额寿等储蓄类保险为例，银保监会规定它们的预定利率不超过3.5%，

意味着增额寿产品的现金价值，最终每年增长的幅度最高就是3.5%的复利，

最终实际收益率绝对不会超过这个数，最多只能无限接近它。

实际上，在奶爸测评过的几百款产品中，也没有一款的实际收益率会超过3.5%，

三、实际收益率是什么？

清楚【保额增长率】和【预定利率】之后，接下来重头戏【实际收益率】来了。

关于储蓄型保险的【实际收益率】，我们保险业通常会用IRR来衡量。

IRR：即内部收益率，衡量某产品的现金流能够抵抗的货币贬值率。

IRR越高，也就意味着这款保险产品的收益越高。

就像前面说的，增额寿的IRR无限接近3.5%但达不到3.5%，

有不少消费者觉得，这点收益，我放银行存定期不就好了？

其实不然，

因为，保险行业的收益率算法是复利！而银行为了让大家计算方便，一般给出的利率是单利。

我们日常大多数时候说的收益率也是单利。

什么是复利，什么是单利呢？举个例子：

假设奶爸往银行存10000元，一年后银行给我的利息是100元，这里的年化利率就是：（10100-10000）/10000=1%。

20年后，我能连本带利拿到多少钱呢？按照不同的利率算法则有所不同：

l 单利

如果是按单利计算，

第二年，银行给我的利息依旧是10000*1%=100元，也即是说计息的本金依旧按一开始存入的10000元算，

那么这里的1%就是单利。

换句话说，银行每年能给我的利息只有100元。

20年后，我能拿到的本息是：10000+（1%*10000*19）=11900元

l 复利

如果按复利算，

第二年我得到的利息则是：10100*1%=101元，这个101元是在第一年的【本金+利息】的基础上计息的，

第二年我的本息加在一起就有10100+101=10201元，

以此类推，19年后，一开始投入的10000元经过19次复利后，我能拿到的本息是：

10000*（1+1%）19 =12081元

可以看到，同样是年化1%的利率，复利得出来的收益会比单利要高，

这是因为复利计算的利息，都是在上一次计算得到的利息加上本金的基础上计算而来的，

就是我们俗称的“利滚利”。

最后再来给大家总结下单利和复利的计算公式：

单利：本金+利息=本金×（1+利率*n）

复利：本金+利息=本金×（1+利率）n

其中，n为（年数-1）。

但对普通消费者来说，复利较为陌生，且也不好计算。

假设业务员告诉你一款保险产品，一次性投入10万，20年后的复利收益为3.45%，

那么这个复利算出来的利率，要怎么转化为单利呢？

很简单，用以上公式，分两步走就行：

1、用复利的3.45%计算出【本金+利息】

知晓本金、年数和复利利率后，

我们就能按复利公式算出本金+利息，即10万×（1+3.45%）19≈190493.17，

20年后，本金+利息大约有19.05万。

2、得到本息后，用单利公式计算

按照以上的单利计算公式，

20年后的单利为：

当然啦，如果是增额寿，其本息就是现金价值，而现金价值的变化我们在投保前就能看到，所以也就不用通过上述的第一步计算，

增额寿可直接用这个公式：（现金价值-总保费）/总保费/累计保单年度=当年度单利

例如，一位30岁男士投保某款增额终身寿险，

一次性交10万，20年后保单的现金价值为190330元，

单利计算如下：

（190330-100000）/100000/20≈0.0452=4.52%

20年后，保单的复利为3.27%，单利为4.52%。

可以看到，复利换算成单利，增额终身寿险的收益率并不低。

这一点，我们从实际的产品演示中也能看出来：

四、奶爸总结

最后再给大家总结增额终身寿险的三大“率”：

保额增长率/保额递增比例：没啥用，不看也行；

预定利率：产品可能达到的最高利率，实际收益率只会无限接近这个数值，但不会达到。增额寿一般是3.5%；

实际收益率：看IRR，注意保险产品是用复利算的，不是单利。

搞清楚这三大“率”，之后买理财型保险就能自行计算收益率，不会被业务员“骗”。

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