2023年增额终身寿险行业未来发展趋势如何？还值得买吗？

锁定长期利率，让资产稳健增值，还能减保和保单贷款的增额终身寿险，成为家庭稳健资产配置的重要一环。

2023年年初，受2023版人身险产品负面清单的影响，增额终身寿险又成为监管的重点对象。

究竟2023年增额终身寿险行业未来发展趋势如何？还值得买吗？

今天奶爸就来给大家聊聊它的变化情况。

一、不断下行的收益

近几年，银行定期存款利率下调、国债收益率持续下滑、银行理财也打破刚兑……

而增额终身寿险一大优势是：安全、稳定且利率锁定终身。

现金价值白纸黑字写入合同，所见即所得。

简单来说，就是不管其它理财产品利率如何跌跌不休，从你投保的一刻起，你的收益就已经被锁死。

这一优势也让它瞬间击中了大部分人的需求，成为很多人守卫资产的工具。

但是为何它会频频受到监管的限制呢？

根本原因还是“利差损”。

之前也跟大家聊过，保险公司赚钱基本都要靠利差，即拿到客户的钱，再去投资。

一般来说，保险公司投资的项目大头都是偏向稳健类型，比如债券、银行存款等等。

可是随着利率下行，保险公司的这些“稳赚”低风险资产，投资收益也跟着变低。

虽然也有一小部分高风险投资，如股票等，但向来“稳字当头”的监管，也不太允许保险公司投资太多股票。

高风险收益不确定，稳赚的低风险收益在逐渐缩水，

各大保司将来要兑付3.5%的增额寿，可能会产生比较大的利差损。

上有银保监会大大在施压，下有资产端收益在承压，负债端（保费）的成本降低（定价利率）也就迫在眉睫了。

所以监管对于“保本保息、锁定利率”的高收益增额必然会极度谨慎。   

于是，为了预防保险公司的经营风险，储蓄险的利率也跟着一路下行。

上世纪90年代，曾出现不少预定利率在8.8%左右的储蓄险产品。

1996年5月起至 2002年2月不到6年时间里，央行连续八次下调了利率。

 2013 年之后监管放松，传统年金保险预定利率最高可达4.025%

伴随着经济下行、多国进入负利率时代，

2019年，预定利率4.025%的年金险被叫停，目前产品利率在3.5%左右。

奶爸以弘康人寿金满意足（金玉满堂）为例，看看增额寿这两年的收益变化： 

弘康金玉满堂系列产品，可以理解为后者是前者的升级版，但收益是一代不如一代。

30岁男性投保，交5年：

金满意足臻享版现金价值增长速度快，37岁时就实现了回本。

40岁时，IRR已经高达3.455%，80岁以后，IRR超3.49%，越往后越接近监管规定的3.5%

金玉满堂2.0回本速度还不错，36岁时现金价值已经超过已交保费。

但收益比不上金满意足臻享版，

50岁时IRR只有3.403%，80岁时达3.464%，100岁时达3.474%

金满意足3号现金价值增长速度比不上金玉满堂2.0，39岁才实现回本。

虽然后期收益跟金玉满堂2.0接近，但最高IRR是3.476%

其他缴费期限，金玉满堂3年交IRR80岁时也能超过3.49%，其他缴费期限在80岁就超过3.48%

短缴的趸交、3/5年交能在第7年回本，长缴的10/15/20年交在第8年回本；

金玉满堂2.0除了趸交，其他缴费期限100岁时IRR能超过3.47%，

短缴中趸交的第5年回本，而3年交和5年交的都是第6年回本，长缴都在缴费期内回本；

金满意足3号，其他的几个缴费期限，100岁时IRR能超过3.47%，

趸交、3年交都是第8年才回本，10年交在缴费期结束回本。

3款产品上市时间相差仅1年，整体收益就大幅度下滑。

而且金玉满堂2.0也将于3月31日下线，想入手的朋友要抓紧时间了！

二、逐渐收紧的加减保规则

除了收益下跌，加减保规则也在逐渐收紧。

特别是减保规则调整后，中途想取钱就也就变难了。 

以前的增额终身寿险产品，减保几乎没限制，回本后就可以自由取钱。

但2022年初印发的人身险产品“负面清单”指出：

1）增额寿减保比例设计不合理；

2）加保设计存在变相突破定价利率风险。

变相收紧了增额终身寿险的加减保政策。

2022年底，银保监会人身险部发布《关于近期人身保险产品问题的通报》，明确要求：

1）增额终身寿险减保规则要明确，不允许无比例上限减保；

2）加保不允许写进条款；

如今市面上增额终身寿险减保规则为：减保规则不写进合同，在保全规则中另行约定。

具体要求大概有2类：

一种相对宽松，对减保金额、时间限制少，比如金玉满堂2.0、万年禧两全险。

另一种相对严格，对减保金额有明确限制，比如鑫利来（金珏版）、康乾3号·瑞祥人生。

大致规定为：

每年减保对应的现金价值不得超过实际已交保费的20%；

每年减保对应的现金价值不得超过累计已交保费的20%；

每年减保的基本保额不得超过保单生效时基本保额的20%

三、选购其他保险险种

增额终身寿险产品数量逐渐变少，新品整体收益率也大不如前。

部分保险公司为了保住部分产品收益，开始更改产品的险种。

以护理险（比如昆仑健康乐享年年、和谐健康人我行）、两全险（比如恒大万年禧），甚至是年金险（比如信泰如意永享、如意鑫享）的面目示人。

这类产品收益情况确实不错，以乐享年年为例：

IRR表现非常优秀，特别是3年交和5年交，

3年交的IRR80岁达到3.484%，100岁达到3.489%；

5年交的IRR80岁达到3.483%，100岁达到3.489%

但是这类产品终归不是增额终身寿险，在某些方面还是差远了。

1、健康告知更严格

一般的增额终身寿险的健康告知会更宽松，只要不是太严重的病都能买上。

而护理险、两全险和年金险的健康告知，虽然比保障型险种宽松，但比增额终身寿险严格，

比如乐享年年护理险，健康告知有7条：

不过，护理险可以保障身故/失能状态，赔付门槛更低，自然核保要求更严格。

2、身故赔付差别

增额终身寿险，无论是疾病还是意外引发的身故，都会赔付保险金。

护理险是针对疾病引发的身故才会赔付，如果是意外引起的身故，符合条件也只能退回现金价值。

年金险赔付稍有不同，前期杠杆率低，

比如如意鑫享，身故只能赔付已交保费和现金价值的较大者。

整体来看，增额终身寿险的健康告知相对更宽松，身故赔付也有保障。

但也只能维持了目前的收益水平，后续收益是否还会下降，谁也不知道。

四、奶爸总结

增额终身寿险收益稳定、明确、资金安全性高。

但业内认为，这种红利期注定不能持久，

体现在产品设计上面，就是收益水平在下降，加减保规则也在收紧，大家且买且珍惜吧！

如果你想了解更多增额终身寿险产品，戳这里：

2023年理财险榜单，哪些年金险和增额终身寿险值得买？https://weixin.qq.naibabao.com/cms/show-13098.html

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